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【基金開箱】滙豐全球基建收益，如何創造防禦、收益與兼具投資成長機會？
(本文章為滙豐投信行銷資訊，2023年09月)
上週美國和歐洲公佈的經濟數據疲軟，經濟維持軟著陸預期，使得近期金融市場波動頻頻，那斯達克指數八月下跌4.5%、 S&P500八月下跌3.4%*。具防禦性的基建股票再次受到市場關注。滙豐全球基礎建設收益基金(本基金配息來源可能為本金及收益平準金) 經理人劉柏廷表示， 基礎建設因多屬民生必需產業，不太受景氣循環影響，波動較低。且多有政府特許經營，能隨著通膨調高價格 （如水電費、過路費等等），將成本直接轉嫁終端消費者，再加上基礎建設多為與政府簽訂的長期合約能帶來穩定收益， 因此基建類股除了能抵禦經濟下行風險，在通膨環境下，更具有較高股利、較低波動的投資優勢。
*資料來源：Bloomberg，資料截至2023年8月29日。
資料來源：Bloomberg，資料截至2022年12月。道瓊基礎建設指數並非本基金之績效參考指標，指數試算僅為說明，並非代表本基金之投資成果。 此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
基礎建設在帶領經濟擺脫衰退中扮演關鍵角色。透過投資於道路、橋樑、港口、電力等基礎設施，能創造大量就業機會，刺激相關產業發展。 近年來，各國政府紛紛推出基建計畫，美國的兩黨基建法案，預計投入1.2兆美元於美國基礎建設中，除了美國之外， G7全球基建與投資合夥計畫預計也有6000億美元資金將投入新興市場的能源轉型與基礎建設；再加上中國為了拚疫後復甦， 預計投資逾兆元重大基礎建設工程。據統計，未來20年全球基建支出預估上看超過70兆美元，基建投資的大未來，充滿無限商機!
資料來源：美國白宮，Bloomberg，資料截至2022年12月。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。 本基金特色及策略細節，詳見公開說明書或投資人須知；投資組合可能隨時間、投資策略調整而有所不同。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
近年來市場大咖如KKR、布魯克菲爾德（Brookfield ）及阿拉斯加、紐約州等美國各州退休年金等，積極大舉注資基礎建設基金， 2010年至2021年底資產管理規模增加逾8倍*，顯示全球資產管理持續加入基礎建設的投資熱潮。基建產業具備相較穩定的現金流， 在景氣衰退時營運仍相較穩定，而經濟轉好時，基礎建設營收也會隨之回升，具有進可攻、退可守的特性。
*資料來源：eVestment and GLIO, Bloomberg ，資料截至2021年12月
基礎建設涵蓋公用事業、大眾運輸、能源基建與通訊服務等四大主題 ! 不僅可佈局具「防禦」特性的「受政府監管之公用事業」， 更可擁抱具有「攻擊」特性連動全球經濟成長的成長性產業，看好大眾運輸如公路和機場。除考量抗跌的防禦性資產外， 同時也集中在通訊方面的5G題材以及公用事業能源轉型，預期能從中推升基礎建設的投資潛力。
滙豐投信致力為投資者提供主題式投資方案，其特有的投資流程，有助投資人及早尋找具有長期增長潛力的投資概念。 滙豐全球基礎建設收益基金 (本基金配息來源可能為本金及收益平準金)投資於全球各地從基礎建設及相關營運的公司，且搜羅現金流充裕、 擁有支付股息能力的成熟市場企業，並在新興市場尋找尚未被完全發掘的機會。選擇由專業投資團隊管理的基礎建設基金， 正是投資人切入全球基礎建設市場的捷徑。
資料來源：滙豐投信，資料截至2023年8月。文中個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦， 且不為未來投資獲利之保證，亦不為基金未來之持股，HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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滙豐全球基礎建設收益基金(本基金配息來源可能為本金及收益平準金)
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示基金絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 各銷售機構備有基金公開說明書，歡迎索取。
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內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。
滙率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。
本基金主要投資全球具有共同投資特點之基礎建設資產及相關公司，同時可投資於REITs等封閉型投資計畫，可能有產業集中及景氣循環風險，投資人應依本身風險承受程度判斷投資比重，做為資產配置的一部份。
本基金可能透過滬港通及深港通投資中國證券市場之有價證券，因滬港通及深港通為新機制，同時受中國及香港監管，交易機制較複雜，可能產生投資標的異動或相關交易、交割、營運及作業等風險。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。
本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用，各級別配息規定請詳見公開說明書。本基金配息可能由基金的收益、本金或收益平準金中支付。任何涉及由本金或收益平準金支出的部分可能導致原始投資金額減損和／或因通貨膨脹影響所導致之資本價值及收益實質減少的風險增加。 收益平準金係指自本基金成立日起，計算日之每受益權單位淨資產價值中，相當於原受益人可分配之收益金額。近十二個月內配息組成項目表格請詳見滙豐投信投資理財網。
本基金為股票型基金，主要投資全球基礎建設資產之股票，故本基金之風險報酬等級為RR4。RR係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別滙率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。
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